O dinheiro está lá, só que não agora

A regra que aqui não serve

A regra de bolso corrente diz: junte vinte e cinco vezes os seus gastos anuais, e daí você pode retirar quatro por cento ao ano sem consumir o principal. Com 48 000 de gastos por ano, são 1,2 milhão.

A regra pressupõe que você chegue ao dinheiro. Só que uma parte considerável do que se guarda para a aposentadoria está em lugares com regra própria: o FGTS sai apenas em casos previstos em lei, um plano fechado da empresa segue o regulamento dela, e um PGBL ou VGBL resgatado cedo leva uma mordida da tabela regressiva, que só cai ao mínimo depois de dez anos. O que vale para você está no regulamento do seu plano; a conta abaixo não muda por causa disso, só o ano muda.

Duas respostas óbvias

Pegue alguém de 42 anos, gastos anuais de 48 000, ou seja, um número FIRE de 1,2 milhão. Na carteira de investimentos estão 380 000, na previdência privada 95 000, no plano da empresa 340 000.

• Contar só o patrimônio livre. 380 000 de 1,2 milhão, ou 32 por cento. É a resposta cautelosa, e ela esconde 435 000 que existem de verdade.
• Contar tudo. 815 000 de 1,2 milhão, ou 68 por cento. É a resposta otimista, e ela faz de conta que aos 45 se chega ao plano da empresa.

Entre as duas há 36 pontos percentuais. Um número diz «só um terço», o outro diz «já dois terços».

A pergunta que está por trás

As duas respostas são simples demais por si, porque a regra de acesso não é um sim ou não, e sim uma data. O que decide é quantos anos separam a sua saída do acesso ao capital preso, e se a parte livre sustenta esses anos.

Seguindo com o mesmo exemplo. Quem quer parar aos 50 precisa atravessar dez anos até o capital preso ficar alcançável. Dez anos a 48 000 são 480 000, e na carteira estão 380 000. Faltam 100 000, e isso independe de quão bom o número total pareça. Já quem para aos 58 precisa atravessar só dois anos, e para isso a carteira sobra com folga.

As duas visões têm, portanto, a sua serventia. A visão livre responde se você chega até a liberação. A visão total responde se depois dela dá. Quem mantém só uma das duas responde metade da pergunta.

O detalhe na taxa de poupança

Um ponto que passa batido com facilidade: o aporte na previdência privada não aumenta o seu patrimônio livre. Ainda assim é uma boa ideia, porque ele abate imposto e rende junto. Só que, para a pergunta de parar aos 50, ele trabalha do lado errado da regra de acesso.

Quem tem uma taxa de poupança de trinta por cento e coloca uma fatia considerável dela na previdência vê o número total crescer mais rápido do que a parte que o leva até a liberação. Ao olhar o progresso, vale por isso saber que fração do que você poupa cai mesmo no bolo livre.

O terceiro tipo: patrimônio do qual nunca se retira nada

O imóvel em que você mora não entra em nenhuma das duas visões. Ele está no patrimônio, muitas vezes como maior item, e mesmo assim não é capital do qual se vive. Morar nele ou viver dele, as duas coisas não dá.

Esse é o erro de raciocínio mais comum, porque é o que mais embeleza o número. Um apartamento avaliado em 900 000 levanta um patrimônio de 815 000 para 1,7 milhão e faz o número FIRE parecer alcançado. Vender dá para vender, só que aí você precisa de outro, e o aluguel dele já está nos gastos anuais.

Um imóvel alugado a terceiros é outro caso: ele rende, e esse rendimento substitui uma retirada.

Como o Parendi calcula

O Parendi é um app de finanças para o Mac, e os três tipos acima são a estrutura dele. Cada posição de patrimônio é livre, bloqueada ou fora de resgate. Das duas primeiras saem as duas visões, que ficam lado a lado, em vez de um número só ter de responder às duas perguntas. As posições do terceiro tipo contam no patrimônio e em nenhuma das visões.

Para o ponto da taxa de poupança, o app estima que fração do que você poupa cai no bolo livre, e deduz isso da relação entre o crescimento livre e o bloqueado. Os números para tudo isso vêm dos extratos que você importa e dos saldos de patrimônio que você lança. Os potes suíços aparecem sob o nome deles, pilar 3a e caixa de pensão, porque o app conhece esses dois. Mais sobre o app, ou os recursos em detalhe.

Isto aqui responde a uma pergunta de cálculo e não substitui consultoria de previdência ou de investimentos. Quando você chega ao seu capital preso, quem diz é o regulamento do seu plano e a lei.