El dinero está ahí, solo que no ahora

La regla que aquí no encaja

La regla empírica corriente dice: reúne veinticinco veces tus gastos anuales, y después podrás retirar cada año el cuatro por ciento sin consumir el capital. Con 48 000 de gastos al año son 1,2 millones.

La regla da por hecho que llegas al dinero. Con el ahorro para la jubilación no es así: un plan de pensiones español paga normalmente al jubilarte, y en Suiza el pilar 3a y la caja de pensiones están bloqueados hasta poco antes de la edad ordinaria de jubilación, alcanzables más o menos a partir de los sesenta. Lo que vale en tu caso está en el reglamento de tu plan y en tu certificado de previsión; el cálculo de abajo no cambia por eso, solo cambia el año.

Dos respuestas inmediatas

Coge a alguien de 42 años, gastos anuales 48 000, o sea un número FIRE de 1,2 millones. En la cartera hay 380 000, en el plan de pensiones 95 000, y en el capital de la empresa 340 000.

• Contar solo el patrimonio libre. 380 000 de 1,2 millones, o sea el 32 por ciento. Es la respuesta prudente, y esconde 435 000 que existen de verdad.
• Contarlo todo. 815 000 de 1,2 millones, o sea el 68 por ciento. Es la respuesta optimista, y hace como si a los 45 se pudiera echar mano del capital de jubilación.

Entre las dos bailan 36 puntos porcentuales. Un número dice «apenas un tercio», el otro «ya dos tercios».

La pregunta que hay debajo

Por separado, las dos respuestas son demasiado simples, porque el bloqueo no es un sí o un no, es una fecha. Lo que cuenta es cuántos años pasan entre tu salida y el acceso al capital bloqueado, y si la parte libre aguanta esos años.

Seguimos con el mismo ejemplo. Quien quiera dejarlo a los 50 tiene que cubrir diez años antes de que el capital bloqueado quede a su alcance. Diez años de 48 000 son 480 000, y en la cartera hay 380 000. Faltan 100 000, y eso con independencia de lo bien que se vea el número total. Quien lo deja en cambio a los 58 tiene que cubrir solo dos años, y para eso la cartera sobra con holgura.

Las dos vistas tienen por tanto su para qué. La vista libre responde si llegas hasta el bloqueo. La vista total responde si después alcanza. Quien lleva solo una de ellas responde a la pregunta a medias.

El truco de la tasa de ahorro

Un punto que se escapa con facilidad: la aportación al plan de pensiones no aumenta tu patrimonio libre. Sigue siendo buena idea, porque desgrava y crece. Pero para la pregunta de si puedes salir a los 50, trabaja en el lado equivocado del bloqueo.

Quien tiene una tasa de ahorro del treinta por ciento y mete de ella una parte notable en el plan de pensiones ve crecer el número total más deprisa que la parte que lo lleva hasta el bloqueo. Al mirar el progreso vale la pena saber, por tanto, qué porción del ahorro acaba de verdad en el fondo libre.

El tercer tipo: patrimonio del que nunca se retira nada

La casa en la que vives no está en ninguna de las dos vistas. Aparece en el patrimonio, a menudo como la partida más gorda, y aun así no es capital del que se viva. Vivir dentro o vivir de ella: las dos cosas a la vez no puede ser.

Este error de razonamiento es el más frecuente, porque es el que más embellece el número. Una vivienda de 900 000 lleva un patrimonio de 815 000 hasta 1,7 millones y hace parecer alcanzado el número FIRE. Venderla se puede, pero después hace falta otra, y el alquiler para esa ya está dentro de los gastos anuales.

Un inmueble alquilado es otro caso: da rendimiento, y ese rendimiento sustituye a una retirada.

Cómo calcula Parendi

Parendi es una app de finanzas personales para el Mac, y los tres tipos de arriba son su estructura. Cada posición de patrimonio está libremente disponible, bloqueada o excluida de la retirada. De las dos primeras nacen las dos vistas, que están una al lado de la otra en lugar de pretender que un solo número responda a las dos preguntas. Las posiciones del tercer tipo cuentan en el patrimonio y en ninguna de las vistas.

Para el punto de la tasa de ahorro, la app estima qué porción de tu ahorro acaba en el fondo libre, y lo deduce de la relación entre el crecimiento libre y el bloqueado. Los números para todo esto vienen de tus extractos importados y de los valores de patrimonio que introduces. Más sobre la app, o las funciones en detalle.

Esto responde a una pregunta de cálculo y no sustituye a un asesoramiento de previsión ni de inversión. Cuándo llegas a tu capital bloqueado te lo dicen tu entidad y el reglamento de tu plan.